Altro & Associates, LLP is very pleased to share that British-Columbia lawyer Jonah Spiegelman is now settled into the firm’s Vancouver office at a new address, and leading the growth of the firm to Western Canada. A Vancouver native, Jonah is happy to return after transferring from the Montreal office where he built an extraordinary level of knowledge and professionalism which he now brings to the Vancouver team and all his clients. He specializes in cross border tax and estate planning, and has deep expertise with structures for investment properties that limit liability and are created in tax effective ways.

You may have met Jonah at various seminars in British-Columbia as he is a frequent speaker at various events. He was one of Altro & Associates’ lead speakers at various advice events hosted by RBC Bank USA throughout the province, and in the coming weeks, he will be speaking at a seminar titled Moving to the US – the Canadian Way, hosted by Cross Border Planning Partners in Vancouver. Later this year, Jonah will also be presenting as Faculty at the 5th Annual Residential Real Estate Conference hosted by The Continuing Legal Education Society of British Columbia.

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By Shlomi Steve Levy B.A., LL.B

While it is possible to donate property in Canada without any tax consequences, it is quite a different affair for Canadians in the United States. Thus, it is important for Canadians holding assets in the U.S. to be informed about the rules underlying the donation, without which the noble intention of offering a present to someone you love can quickly turn into a poisoned gift.

The basic scheme of the tax on the donation is that a person who disposes of property for free or for less than the fair market value must pay a tax based on the full fair market value of the asset. Gift tax applies in the context of inter vivos disposition since the donation through testamentary disposition will be governed by the estate tax.

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By Melissa La Venia B.A., J.D

Being an American citizen is, for many around the world, a highly sought after position. Some might call it a gift, though I doubt the United States IRS would classify it that way. In fact, for the IRS, American citizenship is only one half of the bargain. At least, this appears to be the mindset behind how the United States has structured its income tax laws. Unfortunately, American citizens are required to file a U.S. income tax return on all worldwide income and a Foreign Bank and Financial Accounts Reporting (FBAR), regardless of where in the world they reside.

Up until recently, most U.S. citizens residing outside of the United States were unaware of this responsibility. Though this responsibility has always existed, the IRS did not take an aggressive stance on it until 2011. Since then it has issued warnings that citizens found to be out of compliance with their income tax returns and FBAR may be subject to both civil and criminal penalties, plus interest on any taxes due.

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By Jonah Spiegelman B.Sc.,M.A., J.D

US citizens who live in Canada are liable for US gift and estate tax on their worldwide assets, even if they have never actually lived in the US.  This means that assets transferred during life or on death are taxed by the IRS at rates of up to 35%, subject to certain annual and lifetime exclusions. 

On January 1, 2013, the lifetime gift and estate tax exemption amount is set to drop from the current $5 million down to $1 million, meaning that US citizens will be taxed at a rate of up to 55% on the fair market value of their estate over $1 million if they pass away after this calendar year.

The US gift and estate tax system is unified, which means that citizens can choose whether they want to take their lifetime exemption on gift taxes, on estate taxes, or a combination of the two. 

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As you may know, Altro & Associates is the guest speaker at this year’s Moving to the U.S. – the Canadian Way seminar hosted by Cross Border Planning Partners. The Toronto and Montreal sessions were very successful sold-out events, but it is not too late to register for the Calgary and Vancouver sessions that are coming up.

Topics to be discussed:

• U.S immigration strategies
• Potential income tax savings as a U.S. resident
• Shielding assets from U.S. estate tax
• Dealing with Canadian departure tax
• Potential withdrawal of your RRSPs nearly tax-free
• Many more!

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Welcome April Schulze!
We are pleased to welcome April to the team. Prior to joining Altro & Associates, April was an associate in mid-sized firms in both Grande Prairie and Calgary, Alberta, where she focused on civil litigation, wills, estates, and residential real estate. In 2004, April received her B.A. (Honours) from the University Alberta. She then received her L.L. B from the University of Alberta in 2007, and was called to the bar in Alberta the following year. As a Canadian who has lived, studied and worked in both Eastern and Western Canada, April brings great perspective and knowledge to our clients across Canada. April has joined our Toronto office team, and will be making the move to the Calgary office within the next year.

Welcome Meghan Weinstein!
We are pleased to welcome back Meghan to the Montreal team now that she has completed her graduate studies. Meghan attended the University of Miami School of Law where she earned her J.D. and graduated Magna Cum Laude. She also has a B.Sc. in Psychology, with distinction, from McGill University. Prior to joining the Altro & Associates team as a full-time attorney, Meghan was a summer intern at our firm in 2011. As demonstrated through her academic success Meghan strives for excellence, which makes her an excellent fit for our clients to ensure that their needs are properly addressed.

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Dollars & Sense on CJAD 800 AM in Montreal
Altro & Associates’ COO and Certified Financial Planner Matt Altro continues to host Dollars and Sense on CJAD 800 AM in Montreal. Depending on the show, you may hear David Altro and Matt debate issues facing Canadians purchasing U.S. property, discuss real-life client situations, or welcome fellow industry specialists to the show as guests.

You can visit our website to listen to past shows and learn about future show dates. Listen online to a past show:

September 27, 2012

Our next shows are Thursday October 25th and November 29th.

Ask the Experts on Newstalk 1010 in Toronto
David A. Altro and Matt Altro continue to be the featured experts on the monthly show Ask the Experts on Newstalk 1010 in Toronto, hosted by Iain Grant.

During the show, David and Matt are live and welcome caller-questions, so be sure to tune in the first Saturday of the month at 5PM on Newstalk 1010 AM or online. Listen online to a past show:

September 15, 2012

Our next show will be on Saturday November 10th.

Manitoba
September 11-12, 2012
Managing Partner David A. Altro travelled throughout Manitoba to speak at seminars hosted by RBC Bank USA. David presented strategies on owning U.S. property to just over 1,000 people at 5 events!

Ontario
September 27-29, 2012
Associate Jason Ansel spoke at 5 sessions at an event in Mississauga with a great turnout from local realtors and people interested in buying property in Florida.

Prince Edward Island
October 1, 2012
David A. Altro was the keynote speaker at the AC Group Conference by The AC Group of Independent Accounting Firms Limited, where he presented to accounting professionals.

Ontario & Quebec
October 18 & 23, 2012
Partners David A. Altro, Matt Altro, and Shlomi Steve Levy participated in the seminar series Moving to the U.S. – the Canadian Way, hosted by Cross Border Planning Partners in Toronto and Montreal. There are still two upcoming sessions taking place in Calgary and Vancouver. If you are interested, you can register online here.

Please note that some events are by invitation only.
Please visit our seminars page to see additional dates as they are posted.
To request an individual consultation, please click here.
To schedule a speaking engagement for your team or clients, please contact us.

David A. Altro is a frequent contributor to Paul Delean’s business column in the Montreal Gazette. See contribution below or click "read more" to see the full column.

Q: “My husband I jointly purchased a condo in the U.S. We are in our late 70s, and wonder how potential changes in American law in 2013 might affect us. This is our second marriage, and we both have two adult children. Should one buy out the other, so there are only two children inheriting the property?”

A: David Altro, who is both a Quebec notary and Florida attorney, said there’s no simple answer. Your best option depends on a variety of factors, including current value and whether both parties contributed to the original purchase. “Did you contribute to the purchase price? If so, transferring to your husband might trigger a U.S. gift tax. Has the value increased? If so, and he buys it from you, that might cause a capital-gain tax. If he is to own it alone, there would be an expensive and time-consuming Florida probate procedure required upon his death, and possibly U.S. estate tax.”

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The Altro & Associates traditional annual team retreat took place this past September! Our team members from all offices flew into Montreal for two days of meetings and activities. Among the many highlights of the retreat was our group activity. The whole team went to Arbraska in Rigaud, Quebec where partners, associates and staff went flying through trees on zip lines and conquered fears of heights while completing challenging obstacle courses 30-feet in the air!

As our team continues to grow, the annual retreat has allowed the team to benefit from important training and various workshops as a group, in addition to the development of professional relationships within the firm. Ultimately, we hope that this allows us to better serve our clients and strategic partners across Canada and the U.S. as a unified multi-office team.

Altro & Associés, SENCRL est ravi d’annoncer que Jonah Spiegelman, avocat en Colombie-Britannique, a pris ses fonctions au sein du nouveau bureau de Vancouver en vue d’accompagner la croissance du cabinet dans l’ouest du Canada. Natif de Vancouver, Jonah est heureux de retrouver sa ville natale pour faire profiter à l’équipe et à tous ses clients des connaissances et de son professionnalisme extraordinaire qu’il a acquis dans le cadre de ses fonctions précédentes au bureau de Montréal. Spécialiste de la fiscalité transfrontalière et de la planification successorale, il possède une vaste expertise dans les structures relatives aux immeubles de placement à responsabilité limitée et fiscalement efficaces.

Vous avez peut-être eu l’occasion de rencontrer Jonah lors de séminaires en Colombie-Britannique où il intervient fréquemment. Parmi les principaux conférenciers d'Altro & Associés ayant pris part aux divers événements de conseil organisés par RBC Bank USA à travers toute la province, il s’exprimera de nouveau dans les prochaines semaines, à l’occasion d’un séminaire intitulé S'installer en Floride à la manière Québécoise, organisé à Vancouver par Cross Border Planning Partners. À la fin de cette année, Jonah interviendra également en qualité de membre du corps professionnel à l’occasion de la 5e Conférence annuelle de l’immobilier résidentiel organisée par la Continuing Legal Education Society of British Columbia (Société de formation continue en droit de la Colombie-Britannique).

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Par Shlomi Steve Levy B.A., LL.B

S’il est possible de faire don de biens au Canada sans répercussion fiscale, la réalité est tout autre pour les Canadiens résidant aux États-Unis. Il est par conséquent important pour les Canadiens propriétaires aux États-Unis de s’informer sur les règles qui régissent de tels dons, sans quoi la noble intention de faire un cadeau à un proche peut vite devenir un cadeau empoisonné.

Le principe fondamental de l’impôt sur les dons est qu’une personne qui cède des biens gratuitement ou pour un montant inférieur à sa juste valeur marchande doit payer une taxe calculée en fonction de la juste valeur marchande intégrale du bien. L’impôt sur les dons concerne la transmission entre vifs dans la mesure où les dons par disposition testamentaire sont soumis au droit de succession.

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Par Melissa La Venia B.A., J.D

Pour beaucoup à travers le monde, l’acquisition de la nationalité américaine représente une situation fort enviable. Un cadeau pour certains, bien que je doute que l’IRS ait la même conception. En fait, pour l’IRS, la nationalité américaine ne représente que la moitié de l’affaire. Cela semble du moins l’état d’esprit dictant la formulation des lois américaines en matière d’impôt sur le revenu. Malheureusement, les citoyens américains doivent déposer chaque année une déclaration aux États-Unis sur l’ensemble de leurs revenus mondiaux ainsi qu’une déclaration Foreign Bank and Financial Accounts Reporting (FBAR), quel que soit leur pays de résidence.

Jusqu’à récemment, la plupart des citoyens américains résidant en dehors des États-Unis n’étaient pas informés de cette responsabilité. Même si celle-ci a toujours existé, l’IRS n’avait pas de position ferme à ce sujet jusqu’en 2011. Depuis, le fisc américain a prévenu que les citoyens dont les déclarations d’impôt sur le revenu et FBAR n’étaient pas en règle s’exposaient à des sanctions civiles et pénales, majorées des intérêts courus sur les impôts en souffrance.

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Par Jonah Spiegelman B.Sc., M.A., J.D

Les citoyens américains résidant au Canada sont redevables de l’impôt américain sur les dons et les successions sur leurs actifs mondiaux, même s’ils n’ont jamais vécu aux États-Unis.  Cela signifie que les biens cédés par un citoyen américain de son vivant ou à son décès sont imposés par l’IRS à des taux pouvant aller jusqu'à 35 %, sous réserve de certaines exonérations annuelles et à vie. 

À compter du 1er janvier 2013, le montant des exonérations fiscales à vie sur les dons et les successions baissera de 5 millions à 1 million de dollars, ce qui signifie que les citoyens américains qui décèdent après cette année calendaire seront imposés à un taux pouvant aller jusqu'à 55 % de la juste valeur marchande de leurs biens lorsque cette valeur dépasse 1 million de dollars.

Le système fiscal américain sur les dons et les successions est unifié, les contribuables ont la possibilité d'opter pour une exonération fiscale à vie sur les dons, les successions, ou une combinaison des deux.

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Comme vous le savez peut-être, Altro & Associés a été convié à intervenir à l’occasion du séminaire S’installer en Floride à la manière Québécoise organisé par Cross Border Planning Partners. Tenues à guichets fermés, les séances de Toronto et Montréal ont remporté un énorme succès. Mais il n’est pas trop tard pour vous inscrire aux prochaines séances de Calgary et Vancouver.

Thèmes abordés :

• Stratégies d’immigration aux États-Unis
• Économies potentielles d’impôts sur le revenu en tant que résident des États-Unis
• Protéger votre patrimoine de l'impôt successoral américain
• Taxe de départ canadienne
• Retrait potentiel de vos REER pratiquement libres d’impôt
• Et plus encore!

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Bienvenue à April Schulze!
Nous sommes ravis d’accueillir April au sein de l’équipe. Avant de rejoindre Altro & Associés, April était associée dans des cabinets de taille moyenne à Grande Prairie et à Calgary, en Alberta, où elle était responsable de dossiers concernant les procès civils, les testaments, les successions et l’immobilier résidentiel.  Elle est titulaire d’un B.A. (Honneurs) obtenu en 2004 et d’un L.L.B obtenu en 2007 à l’Université d’Alberta. Elle est membre du Barreau d'Alberta depuis 2008. Ayant vécu, étudié et travaillé dans l’Est et l’Ouest canadiens, April apporte une vaste perspective et une grande connaissance à tous nos clients canadiens. April s'est jointe à notre équipe de Toronto et s’apprête à prendre ses fonctions au bureau de Calgary dans le courant de l’année prochaine.

Bienvenue à Meghan Weinstein!
Nous sommes ravis de souhaiter la bienvenue à Meghan qui revient au sein de notre équipe de Montréal après avoir obtenu son diplôme d’études supérieures. Meghan a obtenu son J.D. (Magna Cum Laude) à la Faculté de droit de l’Université de Miami. Elle possède également un B.Sc. en psychologie, avec distinction, de l’Université McGill. Avant de se joindre à plein temps à l’équipe d’avocats d’Altro & Associés, Meghan a effectué un stage d’été au sein de notre cabinet en 2011. Comme le démontre son brillant parcours académique, Meghan aspire à l’excellence et est donc des plus qualifiés pour veiller à répondre aux besoins de nos clients.

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Dollars & Sense sur CJAD 800 AM à Montréal
Matt Altro, directeur de l’exploitation et Certified Financial Planner chez Altro & Associés, continue d’animer l’émission Dollars and Sense sur CJAD 800 AM à Montréal. Au fil des émissions, David Altro et Matt débattent de questions auxquelles sont confrontés les Canadiens qui acquièrent des biens aux États-Unis, discutent de situations réelles rencontrées par nos clients ou convient à la discussion d’autres spécialistes de l’industrie.

Vous pouvez visiter notre site Web pour écouter les émissions précédentes et obtenir les dates d’émissions à venir. Écoutez en ligne les émissions récentes :

27 septembre 2012

Nos prochaines émissions auront lieu les jeudis 25 et 29 novembre.

Ask the Experts sur Newstalk 1010 à Toronto
David A. Altro et Matt Altro sont toujours les intervenants spécialistes de l’émission mensuelle Ask the Experts animée par Iain Grant, sur Newstalk 1010 à Toronto.

David et Matt répondent en direct aux questions des auditeurs. Alors n’hésitez pas à écouter l’émission le premier samedi du mois, à 17 h sur Newstalk 1010 AM ou en ligne. Écoutez en ligne les émissions récentes :

15 septembre 2012

Notre prochaine émission aura lieu le samedi 10 novembre.

Manitoba
11 et 12 septembre 2012
David A. Altro, partenaire principal, est intervenu lors d’une série de séminaires organisés par RBC Bank USA à travers le Manitoba. À l’occasion de 5 événements qui ont attiré plus d’un millier de personnes, David A. Altro a présenté diverses stratégies liées à la propriété aux États-Unis.

Ontario
27 au 29 septembre 2012
Jason Ansel, avocat, est intervenu lors de 5 séances tenues au cours d’un événement à Mississauga qui a remporté un franc succès auprès d’agents immobiliers et de particuliers de la région intéressés par l’achat de biens en Floride.

Île-du-Prince-Édouard
1er octobre 2012
David A. Altro est intervenu en qualité de premier conférencier lors de la Conférence du groupe AC (AC Group Conference) organisée par le Groupe AC de firmes comptables indépendantes limitées, qui réunissait des professionnels de la comptabilité.

Ontario et Québec
18 et 23 octobre 2012
Les partenaires David A. Altro, Matt Altro et Shlomi Steve Levy ont pris part à la série de séminaires S'installer en Floride à la manière Québécoise, organisée par Cross Border Planning Partners à Toronto et Montréal. Deux autres séances sont prévues à Calgary et Vancouver. Si vous êtes intéressé, vous pouvez vous inscrire en ligne ici.

Veuillez noter que la participation à certains de ces séminaires exige une invitation.
Pour voir les dates de séminaires dès leur disponibilité, veuillez consulter notre page de séminaires.
Pour faire une demande de consultation individuelle, veuillez cliquer ici.
Pour planifier une présentation pour votre équipe ou vos clients, veuillez nous contacter.

David A. Altro collabore fréquemment à la rubrique Affaires de Paul Delean dans la Gazette de Montréal. Lisez ses contributions ci-dessous ou cliquez «en savoir plus» pour lire l’intégralité de la rubrique.

Q : « Mon mari et moi avons acheté ensemble une copropriété aux États-Unis. Nous approchons tous les deux les 80 ans et nous nous demandons quelles seront les répercussions potentielles de la nouvelle loi américaine en 2013. Il s’agit de notre deuxième mariage et nous avons chacun deux enfants adultes. L’un de nous deux devrait-il acheter la part de l’autre, afin que deux enfants seulement héritent du bien? »

R : « Pour David Altro, notaire au Québec et avocat en Floride, il n’y a pas de réponse simple. La meilleure option dépend de plusieurs facteurs, notamment de la valeur actuelle du bien et si les deux parties ont contribué à l’acquisition initiale. « Avez-vous contribué au prix d’achat? Si oui, la cession du bien à votre mari peut donner lieu à un impôt américain sur les dons. Votre bien a-t-il pris de la valeur? Si oui, et si vous cédez la copropriété à votre mari, cela peut occasionner un impôt sur les gains en capital. S’il devient l’unique propriétaire, son décès donnera lieu à une procédure d’homologation testamentaire longue et coûteuse en Floride et éventuellement au versement d’un impôt successoral américain. »

En savoir plus... (en Anglais)

Toute l’équipe d’Altro & Associés a effectué au mois de septembre sa retraite annuelle traditionnelle! Les membres de tous nos bureaux se sont retrouvés à Montréal pour deux jours de rencontre et d’activités diverses. Pour notre activité de groupe, l’équipe de partenaires, d’associés et tous les autres membres du personnel s’est rendue au grand complet à Arbraska à Rigaud, au Québec. Au programme : parcours de tyroliennes à travers les arbres à 10 mètres du sol. Sensations fortes garanties!

Au fur et à mesure que notre équipe continue de s'agrandir, ces retraites annuelles sont l’occasion de bénéficier de formations importantes et d'ateliers collectifs autour de sujets variés, mais aussi de tisser des liens professionnels au sein du cabinet. Elles ont pour but ultime d’unifier le groupe afin de mieux servir nos clients et nos partenaires stratégiques à travers le Canada et les États-Unis.