How Should Canadian Snowbirds Take Title To Arizona Real Estate? It Depends!
By David A. Altro B.A., LL.L., J.D., D.D.N., Fin. Pl., TEP and Jonah Z. Spiegelman B.Sc., M.A., J.D.
Canadians have long sought to escape harsh winters by spending time in the American Sunbelt. In recent years, with the dollar near parity, the depressed US real estate values, and a relatively strong Canadian economy, Snowbirds have shown stronger interest than ever in purchasing that winter get-away. The perennial question remains, however: what is the best way to own US real estate?
As usual, the answer is rarely straightforward. Each prospective buyer has a unique set of facts and different objectives to consider. Furthermore, the US real property laws, probate and incapacity are all governed at the State level, which means that the same strategy may not be appropriate in different States.
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David A. Altro and Matt Altro Published in STEP Journal
Canadian departure tax: obstacle or opportunity?
By David A. Altro, B.A., LL.L., J.D., D.D.N, Fin. Pl., TEP and
Matt Altro, B.Comm., CFP®, F. Pl.
Canadians move to the US for a variety of reasons. Proximity to family, lifestyle, sunny weather, employment, health issues and lower income tax rates are some of the more popular reasons. If tax is the main driver for a client to hang up their hockey skates in favour of a golf club, they will probably choose to live in a state with little or no state income tax, such as Florida.
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Pop Culture and the Trust
By Bonnie L. Altro, B.A., B.C.L., LL.B
While reading a recent edition of O Magazine, I came across Suze Orman’s monthly column. For those who don’t know, Ms. Orman is a financial expert and has written many books on financial prosperity. She was a frequent guest on The Oprah Winfrey Show and now has her own show on Oprah’s network. The column addressed how to be smart about your assets by protecting your estate from unnecessary costs and delays when you pass away. And what was her suggestion to achieve this peace of mind? A trust.
For most Canadians, owning property in a trust is a new concept. They have never thought of holding property this way, and when they hear about all of the benefits, they have a number of reactions.
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David A. Altro Published In STEP Journal
Frozen Over
By David A. Altro, B.A., LL.L., J.D., D.D.N, Fin. Pl., TEP and
Ben Jeske, B. Sc., LL.B., B.C.L.
Estate freezes have been in Canada since the introduction of federal capital gains taxation 40 years ago. Along with the capital gains tax (CGT) on properties sold by taxpayers, the so-called death tax was also brought in. Essentially, when a taxpayer dies, they are deemed to have sold all their assets at fair market value, and will be assessed for CGT on all accrued gains. The estate freeze, in essence, is an attempt to cap the value of the assets owned by a taxpayer that would be subject to the death tax. Therefore, the estate freeze generally involves the conversion or exchange of assets susceptible to capital appreciation for assets that retain a fixed monetary value.
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David A. Altro featured in the Montreal Gazette
David A. Altro is a frequent contributor to Paul Delean’s business column in the Montreal Gazette. See contributions below or click here to read the full column.
Q: “I have a daughter who is a Canadian citizen but has permanent residency in the U.S. and is married to a U.S. citizen. She’s currently at home raising a daughter, but when she gets employment will she have to pay U.S. taxes and report her income in Canada as well?”
A: No. Cross-border tax expert David Altro says that if she isn’t a resident of Canada, she won’t pay tax to Canada unless she has certain types of Canadian-sourced income.
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Recent Seminars
South West Ontario
May 14 – 17, 2012
Managing Partner David A. Altro travelled throughout SW Ontario to speak at seminars hosted by RBC Bank USA. Associate Jason Ansel joined him for some of the events that over 2000 people attended over 10 events!
Quebec
May 15 – 18, 2012
Partner Shlomi Steve Levy and Associate Marie-Sophie Marceu spoke at 5 events throughout the Montreal area.
Nova Scotia and New Brunswick
May 28 -31, 2012
David A. Altro will presented at 6 seminars in Halifax, Moncton, and St. John’s with RBC Bank USA.
Alberta
June 4 – 8, 2012
Shlomi Steve Levy participated in an astounding 8 seminars in Calgary, Red Deer, and Edmonton with RBC Bank USA!
Please note that some events are by invitation only.
Please visit our seminars page to see additional dates as they are posted.
To request an individual consultation, please click here.
To schedule a speaking engagement for your team or clients, please contact us.
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Altro & Associates on the Radio
Ask the Experts on Newstalk 1010 in Toronto
David A. Altro and Matt Altro continue to be the featured experts on the monthly show, Ask the Experts on Newstalk 1010 in Toronto, hosted by Iain Grant.
We have had a terrific response to the show and are pleased with the growth of the Toronto office. To learn more about how we are expanding our presence in the Greater Toronto Region, please see our Firm Updates below.
Listen online to past shows:
February 4, 2012
March 3, 2012
April 14, 2012
May 5, 2012
June 2, 2012
Tune in LIVE, the first Saturday of every month at 5 PM on Newstalk 1010 AM and online.
Dollars and Sense on CJAD 800 AM in Montreal
Altro & Associates’ COO Matt Altro continues to host Dollars and Sense on CJAD 800 AM in Montreal. This quarter, Matt and David answered caller questions and were joined by real estate expert Les Waites on the April 26th episode.
Visit our website to listen to past and future shows
January 26, 2012
February 23, 2012
March 29, 2012
April 26, 2012
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Life Insurance Tax Free? Not so Fast!
By Richard P. Salis B.A., D.D.N., LL.B
How to prevent your life insurance from triggering U.S. estate tax
In Canada, life insurance is often used as an effective estate planning strategy to ensure family protection, estate preservation and investment solutions. Although these advantages are indisputable, many Canadians with U.S. assets and U.S. citizens living in Canada may be shocked to learn that owning life insurance may expose their estates to U.S. estate tax upon their death.
U.S. estate tax
According to U.S. estate tax law, Canadians are subject to U.S. estate tax upon death on the fair market value of their U.S. situated (situs) property (such as U.S. real property or U.S. securities) when the following two conditions apply: First, that such U.S. property exceed a value of $60,000 and second, that the individual’s worldwide assets exceed a value of $5,000,000 indexed for inflation (hereinafter the “World Wide Asset Exemption”). In 2012, the U.S. estate tax rate caps at 35%.
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Firm Updates
The Altro family is growing!
Congratulations to Partner Bonnie Altro
who will begin her one year maternity leave this July upon the arrival of her baby boy! To accommodate this change at the Toronto office. we are excited to announce that...
Managing Partner David A. Altro is moving to Toronto!
David and Associate Ken Lobo
will both be relocating to the Toronto office this summer to support our incredible growth in the GTR.
Welcome Melissa La Venia to the Montreal office!
We are pleased to welcome Melissa to the team. Melissa attended Boston University School of Law and is a New York Attorney. She has a B.A. in Economics from the University of Delaware. She worked as an associate at Kaye Scholer LLP in New York and as the director of legal affairs at Groupe Lagassé in Sherbrooke, QC prior to joining Altro & Associates. As an American currently residing in Canada, Melissa is able to truly identify with the unique cross border needs of our clients.
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Squash Crohn's 2012
We are pleased to announce that Altro & Associates, LLP returned as a Champion Court Sponsor of the 5th Annual RBC Squash Crohn’s Tournament.
The event was held on Sunday, May 20th, 2012 at Midtown Le Sporting Club Sanctuaire in Montreal. Squash Crohn’s was joined by squash legend and world champion squash player
Jonathon Power, who put on an exhibition and spent time on the court with our top fundraisers! This year, the money raised will support the Montreal Children’s Hospital Foundation in order to contribute to the very important area of Pediatric IBD research and care.
In 2008 our COO, Matt Altro co-cofounded the event, and over the past five years, the Squash Crohn’s Tournament has raised $225,000 which has been distributed to various IBD research and care projects.
This year's event raised $63,000, a record achievement!
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External Partners Update
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Quel régime de propriété pour les migrateurs canadiens recherchant le soleil de l’Arizona? Ça dépend!
Par David A. Altro B.A., LL.L., J.D., D.D.N., Fin. Pl., TEP
et Jonah Z. Spiegelman B.Sc., M.A., J.D.
Les Canadiens cherchent depuis longtemps à fuir les rudes hivers en les passant dans les états du sud et du sud-ouest des États-Unis. Ces dernières années, face à un dollar proche de la parité, au marché immobilier américain moribond et à une économie canadienne relativement solide, ces migrateurs du froid manifestent un intérêt encore plus grand pour l'acquisition d'une résidence où passer l’hiver au chaud. Or, la sempiternelle question demeure : quelle est la meilleure manière de détenir un bien immobilier aux États-Unis?
Comme à l’accoutumée, il n’y a pas de réponse simple. Chaque acheteur potentiel doit tenir compte d'un ensemble unique de faits et d'objectifs différents. De plus, les lois américaines en matière d’immobilier, d’homologation de testament et d’inaptitude étant toutes régies au niveau de l’état, la même stratégie ne conviendra pas nécessairement d’un état à l’autre.
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David A. Altro et Matt Altro publiés dans la revue STEP
Taxe de départ canadienne : obstacle ou occasion?
Par David A. Altro, B.A., LL.L., J.D., D.D.N, Fin. Pl., TEP et
Matt Altro, B.Comm., CFP®, F. Pl.
Les Canadiens partent s’installer aux États-Unis pour des raisons diverses : rapprochement familial, style de vie, douceur du climat, emploi, santé et taux d’imposition sur le revenu moins élevés sont autant de facteurs invoqués. Si la fiscalité est la raison principale pour laquelle un client décide d’échanger ses patins de hockey contre un bâton de golf, il choisira probablement de s’établir dans un état où il ne paiera aucun, voir peu d’impôts sur le revenu, comme la Floride par exemple.
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Pop culture et fiducie
Par Bonnie L. Altro, B.A., B.C.L., LL.B
En lisant l'un des récents numéros de O Magazine, je suis tombée sur la chronique mensuelle de Suze Orman. Pour ceux qui ne la connaissent pas, Suze Orman est une experte financière, auteure de nombreux ouvrages sur la prospérité financière. Fréquemment invitée dans le Oprah Winfrey Show, elle présente aujourd’hui sa propre émission sur la chaîne Oprah Winfrey Network. Dans cette chronique, elle expliquait comment gérer intelligemment son patrimoine en le protégeant contre des frais et des délais inutiles au moment du décès. Et que suggérait-elle pour parvenir à cette tranquillité d’esprit? Une fiducie.
Pour la plupart des Canadiens, le placement de biens en fiducie est un nouveau concept. Ces derniers n’ayant jamais envisagé une telle solution, l’éventail d’avantages offerts par ce régime de propriété suscite différentes réactions.
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David A. Altro publié dans la revue STEP
Biens gelés
Par David A. Altro, B.A., LL.L., J.D., D.D.N, Fin. Pl., TEP et Ben Jeske, B. Sc., LL.B., B.C.L.
Le gel successoral se pratique au Canada depuis l’introduction, il y a 40 ans, de l’impôt fédéral sur les gains en capital. À l’impôt sur les gains en capital (CGT) applicable aux biens vendus par les contribuables vint également s’ajouter un impôt successoral dit « impôt au décès » : à son décès, un contribuable est réputé avoir vendu tous ses actifs à leur juste valeur marchande et doit être imposé sur tout gain qui en découle. Le gel successoral vise essentiellement à plafonner la valeur des actifs détenus par un contribuable soumis à l’impôt successoral. Cela implique donc généralement la conversion ou l’échange des actifs susceptibles de générer une plus-value en capital contre des actifs
conservant une valeur monétaire fixe.
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David A. Altro cité dans la Gazette de Montréal
David A. Altro collabore fréquemment à la rubrique Affaires de Paul Delean dans la Gazette de Montréal. Lisez ses contributions ci-dessous ou cliquez ici pour lire l’intégralité de la rubrique.
Q : « Ma fille a la nationalité canadienne, mais est résidente permanente aux États-Unis et a épousé un citoyen américain. Elle est actuellement mère au foyer, mais lorsqu’elle retravaillera, devra-t-elle payer des impôts aux États-Unis et déclarer également ses revenus au Canada? »
R : Non. Selon David Altro, spécialiste du droit transfrontalier, si elle n’est pas résidente au Canada, elle ne paiera pas d’impôts au Canada, à moins qu’elle ne touche certains revenus de source canadienne.
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Récents séminaires
Sud-ouest Ontario
14 au 17 mai 2012
David A. Altro, associé principal, est intervenu lors d’une série de séminaires organisés par RBC Bank USA dans le sud-ouest de l’Ontario. Il a été rejoint par Jason Ansel, sociétaire, lors de certains événements qui réunissaient plus de 2 000 participants, soit plus de dix événements!
Québec
15 au 18 mai 2012
Shlomi Steve Levy, associé et Marie-Sophie Marceau, sociétaire, sont intervenus lors de cinq événements tenus dans la région de Montréal.
Nouvelle-Écosse et Nouveau-Brunswick
28 au 31 mai 2012
David A. Altro est intervenu lors de six séminaires à Halifax, Moncton et St. John en partenariat avec RBC Bank USA.
Alberta
4 au 8 juin 2012
Shlomi Steve Levy a tenu huit séminaires dans la région de Calgary, Red Deer et Edmonton en partenariat avec RBC Bank USA!
Veuillez noter que la participation à certains de ces séminaires exige une invitation.
Pour voir les dates supplémentaires de séminaires dès leur disponibilité, veuillez consulter notre page de séminaires.
Pour faire une demande de consultation individuelle, veuillez cliquer ici.
Pour planifier une présentation à l'intention de votre équipe ou de vos clients, veuillez nous contacter.
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Altro & Associés à la radio
Ask the Experts sur Newstalk 1010 à Toronto
David A. Altro et Matt Altro sont toujours les intervenants spécialistes de l’émission mensuelle Ask the Experts animée par Iain Grant, sur Newstalk 1010 Toronto. Nous sommes ravis du succès remporté par l’émission et de l’expansion de notre bureau de Toronto. Pour en savoir plus sur notre expansion dans le Grand Toronto, veuillez lire L’actualité du cabinet ci-dessous.
Écoutez en ligne les émissions récentes :
4 février 2012
3 mars 2012
5 mai 2012
2 juin 2012
Écoutez l’émission en direct, le premier samedi de chaque mois, à 17 h sur Newstalk 1010 AM et en ligne.
Dollars and Sense sur CJAD 800 AM à Montréal
Matt Altro, directeur de l’exploitation chez Altro & Associés, continue d’animer l’émission Dollars and Sense sur CJAD 800 AM à Montréal. Ce trimestre, Matt et David ont répondu aux questions des auditeurs et ont été rejoints par Les Waites, spécialiste de l’immobilier, lors de l’émission du 26 avril.
Consultez notre site Web pour écouter les émissions passées et à venir
26 janvier 2012
23 février 2012
29 mars 2012
26 avril 2012
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L’assurance vie libre d’impôt? Pas si vite!
Par Richard P. Salis B.A., D.D.N., LL.B
Comment faire en sortie que votre assurance vie n’occasionne pas le paiement de droits successoraux aux Etats-Unis
Au Canada, l’assurance vie est souvent utilisée comme stratégie de planification successorale efficace pour garantir la protection de la famille, la préservation du patrimoine et des solutions de placement. Même si ces avantages sont indéniables, bon nombre de Canadiens qui détiennent des actifs aux États-Unis et de citoyens américains résidant au Canada seront peut-être choqués d’apprendre qu’en détenant une assurance vie, leur patrimoine peut être soumis à l’impôt successoral américain au moment de leur décès.
Impôt successoral américan
En vertu de la législation américaine en matière de droits successoraux, à leur décès, les Canadiens sont soumis à l'impôt successoral américain sur la base de la juste valeur marchande de leurs biens situés aux États-Unis (biens immobiliers ou valeurs aux États-Unis) lorsque les deux conditions suivantes sont réunies : en premier lieu, que ledit bien aux États-Unis ait une valeur supérieure à 60 000 $ et en second lieu, que les actifs mondiaux de la personne aient une valeur supérieure à 5 000 000 $ indexée sur l’inflation (ci-après l’« Exonération sur les actifs mondiaux »).
En savoir plus... (en Anglais)
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L'Actualité du cabinet
La famille Altro s’agrandit!
Félicitations à notre associée Bonnie Altro qui attend un garçon et qui s’apprête à entamer au mois de juillet son congé de maternité d’une année! Compte tenu de ce changement au sein de notre bureau de Toronto, nous sommes ravis d’annoncer que...
David A. Altro, notre associé principal, s’installe à Toronto!
David ainsi que Ken Lobo
prendront tous deux leurs quartiers d’été dans le bureau de Toronto pour apporter leur soutien à notre incroyable croissance dans la région du Grand Toronto.
Bienvenue à Melissa La Venia au bureau de Montréal!
Nous sommes ravis d’accueillir Melissa au sein de l’équipe. Melissa est diplômée de la Faculté de droit de l’Université de Boston et est avocate au barreau de New York. Elle possède également un B.A. en économie de l'Université du Delaware. Avant de rejoindre Altro & Associés, Melissa a travaillé comme associée au cabinet Kaye Scholer LLP à New York et comme directrice des affaires juridiques au sein du Groupe Lagassé à Sherbrooke, QC. En tant que citoyenne américaine résidant actuellement au Canada, Melissa est réellement en mesure de reconnaître les besoins transfrontaliers de nos clients.
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Squash Crohn's 2012
Nous sommes ravis d’annoncer qu’Altro & Associés, LLP s’est illustré en tant que Commanditaire du Court des Champions à l’occasion du 5e tournoi annuel RBC Squash Crohn’s.
Organisé le dimanche 20 mai 2012 au Midtown Le Sporting Club Sanctuaire de Montréal, le tournoi Squash Crohn a attiré cette année le légendaire champion du monde de squash
Jonathon Power, qui a joué un match d’exhibition et a passé du temps sur le court avec nos principaux donateurs! Les fonds recueillis cette année seront remis à la Fondation de l’Hôpital de Montréal pour enfants afin de contribuer à la recherche et aux soins essentiels dans les maladies intestinales inflammatoires chez les enfants.
Co-fondé en 2008 par notre directeur de l’exploitation Matt Altro, le tournoi Squash Crohn’s a permis de recueillir au cours de ces cinq dernières années un total de 225 000 $, qui ont été versés au financement de divers projets de recherche et de soins pour combattre les maladies intestinales inflammatoires.
Cette année, les fonds recueillis ont atteint le montant record de 63 000 $!
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Mise à jour concernant le portail Partenaires Externes
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